Il panorama politico si complica dopo il 1999

Lo schema a quattro partiti, salve rare occasioni ha accompagnato l'Islanda per gran parte della sua storia; attualmente però si registrano elementi di novità.
Il Partito Indipendente ed il Progressista sono ancora al loro posto (alle elezioni del 1999 hanno ottenuto rispettivamente il 40% ed il 18% dei voti). Alleanza Popolare, Socialdemocratici e Partito Femminista si sono coalizzate nella Samfykinginn (Alleanza) che ha ottenuto un lusinghiero 26,8% dei voti. Altri partiti importanti sono il Partito dei Verdi ambientalisti (Grænt Framboð, 9.1%) e il Partito Liberale (Fryàlsyndi Flokkurinn, 4.2%).
Il primo ministro attuale è il conservatore Davið Oddsson, il cui mandato scadrà per le elezioni politiche del 2003.